专题：短期波动不改长期趋势 机构看好3月权益市场
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永元证券【两会专题报道】
前瞻全国两会五大看点：经济发展目标怎么定？扩大内需有哪些抓手？
【头条要闻】
冲突升级！霍尔木兹海峡关闭，伊朗称将打击所有试图通过船只，特朗普称不排除派遣地面部队
目前美以对伊朗发动军事打击已超过60小时，战况持续升级。当地时间3月3日凌晨，伊朗首都德黑兰多地再次遭到空袭并发生爆炸。以军宣布已动用约11万预备役人员，向伊朗目标发射2500枚弹药；伊朗动用弹道导弹反击，并称已做好长期战争准备；美国总统特朗普重申，要彻底摧毁伊朗海军。此外，战事外溢至黎巴嫩，以军开启双线作战模式，对黎全境真主党目标实施大规模空袭。受局势影响，全球资本市场动荡加剧，避险情绪明显升温。
国内商品期货迎涨停潮 三大期货交易所齐发风险提示
受周末美伊冲突影响，国内期货市场能化品种周一表现最为抢眼。截至3月2日收盘，国内期货市场能化品种迎来涨停潮，燃油、低硫燃料油、原油、甲醇、纯苯、丙烯、聚丙烯、乙二醇、液化石油气悉数涨停。据央视新闻报道，伊朗伊斯兰革命卫队2月28日晚宣布，禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。随着油轮等船只停止穿行霍尔木兹，该海峡实际上已被关闭。3月1日，一艘试图通过霍尔木兹海峡的油轮被击中，并开始沉没。“对原油最直接的影响仍然是霍尔木兹海峡的通行安全问题。”在南华期货能源化工分析师凌川惠看来，如果霍尔木兹海峡无法通行，再加上中东其他产油国的被动性减产，极端情况下全球原油短时间内将面临约1000万桶/日的供给缩量，或将直接扭转原油未来一段时间的供需平衡表。因此目前原油短期的决定因素全部集中于中东地缘局势上。
地缘政治风险加剧，多家银行紧急提示贵金属市场风险
中东局势持续升级，国际金价波动加大。自2月28日美以袭击伊朗以来，多家银行再度出手提示贵金属业务风险。3月2日，工商银行发布《关于做好近期贵金属市场风险防范的提示》称，鉴于近期国际地缘政治风险加剧，贵金属市场价格波动显著上升，建议客户密切关注市场变化，加强风险防范，理性参与交易，守护资产安全。
此前2月28日，浙商银行也发布《关于防范黄金业务市场风险的提示》称，近期，受国际地缘政治局势、宏观经济政策等因素影响，黄金价格波动幅度加大，潜在风险较高，提示客户理性看待市场变化，基于自身风险承受能力谨慎投资，合理控制积存金持仓规模，避免盲目追涨杀跌，防范黄金市场风险。
此外，浙商银行还表示，根据国际金融市场惯例、该行风险管控要求、财富金积存业务协议等规定，如黄金市场出现价格大幅异常波动、市场流动性枯竭、交易承接能力显著下降等情况，该行将可能对财富金积存业务实行临时闭市。闭市期间，财富金积存业务买金、卖金、实物黄金兑换等交易将暂停办理。
美关税诉讼案重回贸易法庭 退税程序或加速推进
美国一家上诉法院将此前导致美国总统特朗普大规模关税被裁定无效的多起诉讼发回至美国国际贸易法院。而美国国际贸易法院有权裁决退还进口商缴纳的相关税款。进口商此前已请求国际贸易法院，一旦案件重新归其管辖，应命令特朗普政府立即着手制定退税程序。
美国联邦巡回上诉法院批准了进口商提出的将案件发回美国国际贸易法院的动议。特朗普政府反对该动议，称希望将案件推迟最多4个月，以便有时间考虑应对方案。
近十年第二次涨停！百亿资金“扫货”中石油，油气ETF全线溢价，这些份额近期陡升
今日活跃资金重点“扫货”石油板块。截至今日收盘，石油石化板块（申万一级）全天成交额达623.03亿元，在历史行情中位居第三，仅低于此前在2007年11月5日录得的历史最高纪录（804.23亿元）和在2015年4月28日创下的次高峰值（648.92亿元）。若以细分板块统计（申万三级），炼油化工板块占比断崖领先，独占四成比例。
海外调研团步履不停 中国资产全球关注度与日俱增
海外调研团接踵而至，走访企业步履不停；国内机构牵线搭桥，优质企业加快国际布局……
从隔洋观望到亲身调研，从谨慎观察到主动增配，中国资产正从外资全球配置的“可选项”，变成不可或缺的一块“拼图”。这一轮外资关注，动力来自何方？中国经济与产业的哪些变化，打动了全球投资者？站在新起点，中国资产将如何融入全球投资格局？
中东局势升级引关注 A股上市公司积极回应稳信心
近日，中东地区地缘政治局势骤然升级，美国、以色列对伊朗发动军事打击，引发国际社会广泛关注。与此同时，国际油价、黄金价格同步走强，全球资本市场迎来新一轮波动。
作为全球资本市场的重要组成部分，A股上市公司第一时间通过投资者互动平台、公告等渠道回应业务影响。综合来看，多家企业凭借提前布局的风险防控体系、多元化的业务结构以及稳健的本土根基，有效地抵御了本次地缘冲击。
3月券商金股出炉！关注电子、有色、电力设备
从行业分布来看，电子行业是推荐金股数量最多的板块，算力升级、国产替代、车规电子等细分方向被重点看好；有色金属行业紧随其后，铜、锂、钼、锡等战略金属及黄金的配置价值被机构看好；电力设备行业则凭借储能高景气、特高压建设、风电大型化等利好，也成为券商一致看好的重要方向。此外，汽车、国防军工、基础化工行业标的也获多家券商推荐，相关细分赛道的业绩确定性受关注。
韩国芯片卖爆了！2月份半导体出口额创历史新高！
全球芯片领域传出两则大消息！一是，韩国的芯片又卖爆了。3月1日，韩国发布的数据显示，2月份韩国半导体出口额同比暴涨160.8%至251.6亿美元，再度创下单月历史最高纪录。有市场分析人士指出，上述数据表明，在AI投资的带动下，全球存储芯片市场处于“需求爆发式增长”的“超级周期”中。
二是，英伟达计划发布一款专为OpenAI及其他客户定制的全新芯片。据报道，OpenAI已同意成为这款新处理器的最大客户之一，这对英伟达来说是一个“重大胜利”。
卡塔尔“断供”！欧洲天然气飙涨40% 最新高增长潜力股名单出炉
3月2日，全球最大天然气生产商卡塔尔能源宣布，因遭受军事袭击，公司旗下液化天然气（LNG）出口设施被迫停产。卡塔尔能源在声明中表示，其位于全球最大液化天然气出口基地拉斯拉凡的综合设施遭到无人机袭击，一座发电厂储水罐及另一处能源设施受损，公司随即停止液化天然气生产。该公司未提供恢复生产的具体时间表。
数据显示，卡塔尔2025年LNG出口约8220万吨，占全球LNG出口供应约20%，近八成流向东北亚，中日韩是其中重要进口国。
与此同时，国际油轮交通监测系统实时数据显示，霍尔木兹海峡周边海域油轮航行速度普遍降至零，大量船只停航避险。
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格力电器回应“未来每年将不再派发股息”传闻：重视投资者回报 未来分红安排将综合研究确定
近日有投资者在互动平台向格力电器提问，称近期网络上有传闻称“格力电器未来每年将不再派发股息”，作为长期投资者感到非常担忧。3月2日，格力电器在投资者互动平台回应称，公司重视投资者回报，积极通过现金分红或股份回购等方式回报投资者，分红及回购金额均位于A股上市公司前列。公司未来分红安排将结合战略规划、经营业绩与资金状况综合研究确定，并严格按照法律法规披露与执行，相关信息请以公司公告为准。
银河通用、松延动力同日官宣大额融资，“大基金”入局，具身智能开年狂揽超200亿元
马年春晚的余温尚未散去，具身智能赛道已率先掀起一轮资本浪潮。3月2日，两家登上春晚舞台的机器人公司相继披露融资进展——松延动力宣布完成近10亿元B轮融资，银河通用宣布完成25亿元新一轮融资。此外，优理奇机器人（UniX AI）也宣布完成近3亿元新一轮股权融资。
三家企业同日官宣融资，总额接近38亿元，成为国内具身智能赛道开年融资热潮中的又一标志性事件。IT桔子数据显示，2026年开年至今，联华证券，联华证券配资，香港联华证券公司中国具身智能领域总计对外披露88起融资事件，合计融资金额超200亿元，相当于行业平均每天约有1.4起融资。开年两个月来，赛道融资呈现 “狂飙”态势。
SpaceX高管：“星舰”第12次试飞在即 月球火星都很重要
在西班牙世界移动通信大会上，太空探索技术公司（SpaceX）高管首次给出了下一代火箭商业化首飞的最明确时间表。SpaceX“星链”（Starlink）业务高级副总裁Michael Nicolls表示，星舰（Starship）将准备就绪，以对齐“2027年中”发射升级版星链移动通信卫星群的时间表。
SpaceX总裁Gwynne Shotwell在接受采访时称，星舰的下一次测试飞行预计将在“未来四到六周内”进行。先前，埃隆·马斯克曾提到，第12次试飞可能在3月初前后展开。
无锡国资出手！11亿元拿下这家A股公司 创始人夫妇签“对赌”，承诺3年5.1亿元净利润
3月2日，法兰泰克发布公告称，因控股股东、实际控制人筹划公司股份转让事宜取得进展，公司股票自3月3日开市起复牌。
按照相关协议，无锡新投启航并购投资合伙企业（有限合伙）（简称“新投启航”）将获得法兰泰克26.39%的表决权。记者注意到，本次交易总价款约11.4亿元，法兰泰克的整体总估值被锚定在55亿元。交易完成后，法兰泰克的控股股东将变更为新投启航，实际控制人将由金红萍、陶峰华夫妇变更为无锡市新吴区人民政府。此外，双方也签下了一份长达三年的业绩对赌协议，金红萍、陶峰华夫妇承诺未来三年净利润不低于5.1亿元。
【行业热点】
这种基础化工品涨价 多家上市公司具备超百万吨年产能
钨价持续走高 相关上市公司发布风险提示
AI推理芯片打开市场空间，PCB产业链涨价或持续
AI需求驱动 半导体上市公司2025年营收增长
上马项目斩获订单 上市公司捷报不断
【市场策略】
Wind数据显示，截至3月2日收盘，A股总市值为127.21万亿元。万得全A滚动市盈率为23.74倍，沪深300滚动市盈率为14.28倍。
“短期波动并不影响市场长期趋势，春节后市场逐步回暖，交易热度也同步回升。”光大证券策略首席分析师张宇生表示，总体来看，3月份权益市场机会仍然大于风险，市场表现值得期待。预计后续经济数据与企业盈利数据将对资本市场形成有力支撑，外部环境的不确定性则可能给市场带来阶段性扰动。
“总体来看，3月A股指数窄幅震荡的可能性较大，以结构性行情为主。”招商证券首席策略分析师张夏认为，市场风格会更加均衡，中小盘可能继续占优，顺周期涨价扩散和AI硬件扩散依然是核心主线。
“春季行情是A股市场确定性较强的日历效应之一，本次春季行情出现明显的前置特征。”华泰证券研究所策略首席分析师何康表示，考虑到流动性充裕的基础仍在，产业和政策的改善具有连贯性，日历效应的底层逻辑或仍有效，大盘可能呈现震荡行情，小盘股的春季行情仍然可期，风格切换的观察窗口期或出现在3月至4月。
刘岩认为，本轮市场短期波动并非趋势性走弱，而是布局优质标的的窗口期，投资者应保持理性，以稳健配置应对市场扰动，把握结构性机会。
对于市场配置，何康表示，建议关注主题投资与景气策略，主题投资优先关注政策方向，景气策略关注通信设备、小金属、稀有金属、电池、建材等板块。
张宇生建议关注成长与顺周期两条主线——成长板块将受益于产业热度持续高涨以及春季行情中投资者风险偏好的提升，可聚焦后续仍有催化因素的人形机器人、计算机、AI等方向；顺周期板块主要受益于大宗商品强势与政策支持，建议关注涨价持续性较强的资源品等。
【公告速递】
【停牌】
002859 洁美科技
【复牌】
001285 瑞立科密
603966 法兰泰克
002512 ST达华
【品大事】
烽火通信：低轨星载路由及星间激光通信业务的营业收入占公司营业收入比例不到1%
烽火通信发布股票交易风险提示公告称，公司目前的主营业务为信息技术与通信技术融合产品。公司目前生产经营正常，主营业务未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大事项。公司本身不生产商业航天相关卫星，低轨星载路由及星间激光通信业务的营业收入占公司营业收入比例不到1%，对公司利润贡献较小，敬请广大投资者注意投资风险，理性投资，审慎决策。
2连板湖南黄金：目前经营情况正常不存在应披露而未披露的重大事项
湖南黄金发布异动公告称，公司股票连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动的情况。经核实，公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处；未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息；公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。公司拟通过发行股份方式购买湖南黄金天岳矿业有限公司和湖南中南黄金冶炼有限公司的100%股权，并募集配套资金，但相关审计、评估工作尚未完成。除上述事项外，公司、控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项。股票交易异常波动期间，控股股东、实际控制人不存在买卖公司股票的情况。公司不存在违反信息公平披露的情形。
冰山冷热：公司及相关人员收到大连证监局行政监管措施决定书
冰山冷热公告，公司及相关人员于2026年3月2日收到中国证券监督管理委员会大连监管局出具的《关于对丁杰采取监管谈话监管措施的决定》及《关于对冰山冷热科技股份有限公司、纪志坚、宋文宝采取责令改正监管措施的决定》。经查，公司存在关联方及关联交易披露不到位、公司治理缺乏独立性、部分成套设备工程业务收入确认不规范、未严格履行诚信档案查询义务等问题。董事长纪志坚、董秘宋文宝对以上行为负有主要责任。大连证监局决定对公司及相关责任人采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。丁杰因未准确报告兼职情况导致公司未及时披露关联交易，被采取监管谈话措施并记入诚信档案。
*ST立方：可能被终止上市
*ST立方公告称，公司收到中国证监会安徽监管局《行政处罚决定书》，认定公司通过开展代理业务、融资性贸易和虚假贸易虚增营业收入和营业成本，2021年、2022年、2023年年度报告存在虚假记载。公司触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形，可能被终止上市。公司已申请听证，若参加听证但深交所仍决定终止上市，公司股票将被终止上市。
蒙草生态：锡林浩特PPP项目提前终止
蒙草生态公告称，公司控股子公司与锡林浩特市园林绿化管理局签署的《锡林浩特PPP项目合同》提前终止，并签署《终止协议》，对债权债务进行约定。
【观业绩】
至正股份：2025年净亏损4583.97万元
至正股份发布业绩快报，公司2025年度营业总收入5.56亿元，同比增长52.64%；归属于上市公司股东的净利润为-4583.97万元，上年同期为-3053.38万元。
圣晖集成：2025年净利润1.54亿元同比增长34.91%
圣晖集成发布业绩快报，公司2025年度实现营业总收入29.89亿元，同比增长48.85%；归属于上市公司股东的净利润1.54亿元，同比增长34.91%。
伟星股份：2025年净利润6.42亿元同比下降8.38%
伟星股份发布业绩快报，公司2025年度实现营业收入47.87亿元，同比增长2.41%；归属于上市公司股东的净利润6.42亿元，同比下降8.38%。
新宝股份：2025年净利润10.02亿元同比下降4.85%
新宝股份发布业绩快报，2025年度营业总收入161.92亿元，同比下降3.74%；归属于上市公司股东的净利润10.02亿元，同比下降4.85%。
【做回购】
新产业：拟以5000万元-1亿元回购公司股份
新产业公告，拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司部分社会公众股份，用于员工持股计划或股权激励。回购资金总额不低于人民币5000万元（含），不超过人民币1亿元（含），回购股份价格不超过人民币70元/股（含）。
【增减持】
阿拉丁：控股股东徐久振拟减持不超0.902%股份
阿拉丁公告，公司控股股东、实际控制人、董事长徐久振基于自身资金需求，计划自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内，在符合法律法规规定的减持前提下，拟通过大宗交易方式减持公司股份数量不超过300万股（含本数），即不超过公司总股本的0.9020%。
浩瀚深度：股东智诚广宜拟减持不超3%股份
浩瀚深度公告，公司于近日收到5%以上股东智诚广宜出具的《股份减持计划告知函》，智诚广宜计划通过集中竞价和大宗交易的方式，合计减持不超过其持有的公司股份4750462股，即不超过公司总股本的3%，其中计划通过集中竞价交易方式减持公司股份数量不超过1583487股，占公司总股本的比例不超过1%，计划通过大宗交易方式减持公司股份数量不超过3166975股，占公司总股本的比例不超过2%，自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内进行，拟减持期间为2026年3月24日至2026年6月24日。减持价格按市场价格确定。
盛和资源：股东王全根拟减持不超1%股份
盛和资源公告称，股东王全根计划自2026年3月24日至2026年6月24日，减持公司股份不超过1752.83万股，不超过公司总股本的1%。
永鼎股份：控股股东永鼎集团拟减持不超1%股份
永鼎股份公告称，控股股东永鼎集团有限公司因自身资金需求，计划自2026年3月24日至2026年6月23日，通过集中竞价交易方式减持公司股份不超过1461.99万股，占公司总股本的1%。
【签大单】
金诚信：签署2.11亿元日常经营合同
金诚信公告，金诚信塞尔维亚矿山建设有限公司与业主方就塞尔维亚JM矿、ZB金矿矿山井巷工程（第二标段）签署补充协议，增加合同金额约人民币211066981元，并于近日取得经双方签字盖章的合同文件。以上合同为本公司的日常经营合同，合同的履行对本公司的业绩将产生一定的影响，有利于促进公司未来业务发展。
通达股份：预中标南方电网1.51亿元项目
通达股份公告，公司预中标南方电网公司2025年配网材料第二批框架招标项目，预中标物资总价值共计人民币15130.167857万元，约占公司2024年度营业总收入的2.44%。
远东股份：子公司中标合计8.87亿元项目订单
远东股份公告称，公司子公司在2026年2月收到中标/签约千万元以上合同订单合计8.87亿元。
往期回顾
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责任编辑：张恒星 配资平台风控
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